废钢主要产生于炼钢车间、铸钢车间和钢的冷加工和热加工车间。随着钢铁生产技术的发展，钢材收得率增加，自产废钢占钢产量的比例有下降趋势。钢铁产品和工制造过程中产生的废钢，约占废钢总量的20～25%，主要为钢料的切头、切尾、切屑、边角料等。

各种废旧设备，钢结构件，“报废”的机车、车辆、钢轨、汽车、船舶、工具、用具等，也产生大量“折旧废钢”。它在工业发达国家约占废钢总量的25～30%，占社会上钢材总投放量的1～1.5%。中国当前每年产生的折旧废钢约 300万吨。生活用品废旧钢铁如罐头盒、家具和用具等，称为“社会废钢”或“垃圾废钢”，数量有时高达钢材投放量的1%。此外,还有从渣中回收的废钢，积存的废钢块，打捞的沉船等，来源颇为复杂。

中国钢铁工业经历了数十年的快速发展，钢铁积蓄量不断增加，今后将有大量的废钢资源产生。如何有效利用、管理这些资源或将是未来中国钢铁工业需要解决的一个重大问题。相关资料显示，短流程炼钢比长流程炼钢可减少废气86%、废水76%和废渣97%，与长流程炼钢相比，用废钢炼1吨钢可减少近1.6吨碳排放，因此废钢生产更加清洁和有利于排废减量化，鼓励能耗低、污染小的电炉炼钢发展无疑有利于环境保护。

废铁回收产业也能够带动一系列相关产业的发展。

废铁回收企业需要购买大量的设备和机械来进行回收和加工，这就催生了相关设备和机械制造业的发展。

废铁回收的过程中也需要相关技术人才和管理人员，为就业市场提供了更多的机会。

废铁回收还催生了废铁加工和再生利用产业的发展，这些产业的发展又会进一步带动其他相关产业的发展，形成良性循环。